Штормові інвестиції, або Чому є сенс вкладати кошти в нестабільну економіку

Чим Україна в своєму нинішньому становищі може бути привабливою для інвесторів. Здавалося б, що може бути безглуздішим за серйозні розмови про інвестиції в країну, яка перебуває в серці «ідеального шторму»? Нестабільність в економіці, нестабільність у політиці, напружені відносини з найближчим сусідом, тліючий збройний конфлікт на сході країни, тотальна недовіра населення до політичних і фінансових інститутів.

Згідно з різними дослідженнями, понад 50% населення не довіряють банківським установам і банківським фахівцям. Очевидно, що подібне ставлення позначається і на використанні фінансових інструментів: клієнт прагне працювати тільки з найбільш простими і зрозумілими для нього рішеннями. Ще одна характерна риса − термін розміщення коштів: із докризових 18-24 місяців він скоротився до 3-6 місяців. По суті, вже ці характеристики є вироком для будь-якої запропонованої інвестиційної стратегії: робота з портфелем акцій або облігацій взагалі вимагає розміщення на строк від 7-10 років для акцій, і 3-5 років для облігацій.

Для формування інвестиційної пропозиції необхідно кілька критеріїв: дотримання законів усіма гравцями, захищеність законами інвестора і ринку. На нинішньому етапі ми відчуваємо проблеми з усіма зазначеними критеріями. Важливий момент, про який не варто забувати: всі операції ведуться в національній валюті, що знову-таки вимагає великої сміливості з урахуванням тренда гривні по відношенню до долара США або євро протягом останнього року.

Зберігаємо гроші на депозитах?

Отже, ми приходимо до висновку, що в поточних умовах робота в рамках фондового ринку з точки зору обраної стратегії себе не виправдовує, і методом виключення повертаємося до найпростіших фінансових рішень. Таких як депозити.

Необхідно визнати, що з точки зору ставки прибутковості це вельми цікаве рішення. Подібної пропозиції вже давно немає в Європейському Союзі, США або інших розвинених економіках. Але, з іншого боку, завжди слід пам’ятати, що пропонована ставка − це плата за ризик. І при ставках близько 10% у доларах США у розумного інвестора повинен переважати страх над жадібністю.

Жорстоким, але необхідним уроком є вихід з ринку практично 60 гравців і десятка тисяч постраждалих вкладників. Не забуваємо про те, що розмістивши депозит в іноземній валюті, ви фактично втратите вільний доступ до власних коштів, оскільки вже більше року діють обмеження на зняття коштів в іноземній валюті з рахунку (строго в лімітованій сумі).

З подібною проблемою ви зіткнетеся, якщо наміритеся проконвертувати національну валюту в іноземну − обсяг купівлі також регламентований. І ця норма поширена на золото та інші коштовні метали: таким чином, ви не зможете купити інвестиційні монети чи злитки.

Інвестування за кордон? Гіпотетично це можливо, але за умови одержання індивідуальної ліцензії НБУ. Наскільки це реалістично в країні, яка прагне себе захистити цілою групою непопулярних заходів і тим самим обмежити рух капіталу, судіть самі. За минулий рік кілька разів посилювалися умови отримання індивідуальних ліцензій та переказу коштів. І навіть якщо вам вдалося здійснити переказ коштів за кордон − подивіться останні новини із ринків і прямі рекомендації «продавайте все» цілої групи іменитих банків. Турбулентності в світі не менше, ніж в Україні. Хочеш-не хочеш ви повернетеся до депозиту, але вже за цілком європейськими ставками на рівні 1-1,5% річних, а то й 0%.

Зберігання коштів в іноземній валюті та в готівці? Так, це можливе рішення. Але ви повинні розуміти, що при такій стратегії гроші фактично працюють «у мінус»: кошти втрачають свою купівельну спроможність, як мінімум девальвуючи і т.п. (для себе вважайте, що ви ніби «оплачуєте комісію» за розміщення коштів на рахунку). Втіхою може бути тільки той факт, що ви уникнете впливу девальвації національної валюти.

Інвестиції у власну капіталізацію

Традиційне рішення людей, вихованих у колишньому СРСР, інвестувати в транспорт чи побутову техніку, на щастя, знаходить все менше й менше прихильників. Ще одна традиційна ніша: нерухомість. На жаль, зараз не очевидні вартісні характеристики і тренд на майбутнє. Якщо це питання саме інвестицій (тобто одержання прибутку в майбутньому), це не найбільш високоліквідний і прибутковий варіант на поточному етапі.

Які варіанти інвестування можна розглянути в умовах економічної кризи? Як не дивно, час кризи часто визначають як час інвестування у власну капіталізацію: навчання, отримання нової професії або професійних навичок. Всі кризи рано чи пізно закінчуються, а знання та навички завжди будуть з вами.

Безліч професійних інвесторів визначають кризу як час можливостей для інвесторів-колекціонерів. Але знову-таки тут ризик відсутності законодавчого поля, офіційної оцінки та лістингу (тобто контролю вартості), офіційної оцінки провенанс (історії походження і підтвердження достовірності).

Резюмуючи, можна охарактеризувати стан ринку як вельми ризиковий для внутрішнього інвестора.

А тепер, повертаючись до преамбули, спробуємо вигадати якийсь сенс. Сенс і інтерес може бути для інвестора зовнішнього. Насамперед інвестора венчурного, чия професія − ризиковані інвестиції. Їх завдання − якраз шукати варіанти ризикових інвестицій, але з досить серйозним прибутком у підсумку.

Ризикові інвестиції

Давайте подивимося на всі мінуси і плюси ситуації: чудове географічне положення країни; європейська ментальність і цінності; досить розвинена інфраструктура.

Додайте в загальну скарбничку два важливих фактори: з урахуванням всіх негативних економічних чинників населення дуже збідніло, але це жодним чином не вплинуло на інтелект населення. На жаль, ми досить бідна країна, але з прекрасно підготовленим і в масі − кваліфікованим населенням. Ринок близько 43 млн осіб. Це не може не бути цікаво для потенційного інвестора. Звісно, при дотриманні описаних вже вище вимог:

  1. контроль ризиків;
  2. дотримання законодавства, захист прав інвестора;
  3. наявність ринку як такого для інвестування

Можна розраховувати на те, що в довгостроковій перспективі можуть бути цікаві офісні приміщення; інфраструктура для підприємств (землі та об’єкти, які можливо переобладнати). З погляду стратегічних інвесторів можуть представляти інтерес наукомісткі підприємства і компанії, що спеціалізуються на розробці IT рішень, будь-які аспекти, все те, що називають діючою силою, основою сучасної економіки: РОЗУМ.

Колосальний потенціал криється в можливостях розвитку інфраструктури та сільського господарства, авіа та космічної промисловості. Щодо с/г з 1 січня 2016 року набрав чинності 4-й розділ «Угоди про асоціацію» між Україною та ЄС, а це відкриває нові можливості й ринки для вітчизняних компаній, відповідно, в інвестиціях є сенс.

Якщо держава зможе забезпечити доступ громадян до участі в роботі подібних фондів, їх прозорість і захищеність, стає можливим приплив коштів у вельми солідних обсягах як з боку інвесторів юридичних осіб, так і з боку інвесторів фізичних осіб.

Input your search keywords and press Enter.